全托管模式重塑航空运力：SHEIN与Temu包机航线格局分析

一、全托管模式催生“工厂到包机”直连需求

自2024年下半年起，以SHEIN与Temu为代表的跨境电商平台全面推行全托管模式，即平台负责选品、定价、物流与售后，商家仅需将货物发至国内集货仓。这一模式极大压缩了供应链层级，同时也将物流决策权集中至平台手中。为保障履约时效，两大平台不再依赖零散的空运腹舱，而是大规模包租宽体货机，开辟从广州、深圳、郑州等枢纽直飞北美与欧洲的定班航线。

据行业公开数据，截至2026年2月，SHEIN与Temu合计每周运营超过120架次全货机包机，其中约70%运力投放至美国洛杉矶、芝加哥及英国伦敦、德国法兰克福等核心机场。这一运力规模已相当于中小型航空货运公司的全年产能，直接改变了传统空运市场的供需平衡。

二、航线网络与运力配置：从“点对点”到“轴辐式”升级

早期阶段，SHEIN与Temu以广州白云、深圳宝安为始发站，采用B747-400F或B777F货机直飞洛杉矶与列日。进入2025年后，随着全托管订单量爆发，平台开始构建轴辐式网络：国内段通过郑州新郑、鄂州花湖等枢纽集货，再经由香港或深圳的专属包机飞往欧洲列日机场、中东迪拜世界中心机场，最后通过卡车转运至英国、西班牙等末端节点。

例如，Temu在2025年第四季度新增了从鄂州花湖至沙特利雅得的包机线路，用于覆盖中东市场的全托管订单，每周4班，主要承运服饰、家居小件及3C配件。同期，SHEIN则强化了从上海浦东至巴西圣保罗的南美航线，运力环比增长35%。这种区域化运力布局，使平台能够根据季节性需求灵活调配机队，同时降低对单一市场的依赖。

三、对传统货代与运价体系的结构性冲击

全托管平台的集中采购能力，使其获得了远低于市场均价的长约运价。据物流资讯机构统计，2025年三季度，SHEIN与Temu的包机平均运价较市场即期运价低约22%～28%，这一价差直接挤压了传统货代的揽货空间。尤其是中小型货代，过去依靠零散电商件拼舱的盈利模式受到严重挑战。

与此同时，包机航班的大规模开行导致部分热门航线的腹舱运力出现阶段性过剩。例如，2025年12月，中美航线整体载运率从上年同期的82%下滑至74%，传统货代不得不通过降价或增加中转服务来维持客户。但另一方面，全托管平台对时效的苛刻要求（从集货到签收通常控制在5～7天）也倒逼机场货站与地面服务商提升操作效率，深圳宝安机场为此专门开设了跨境电商绿色通道，将入仓到打板时间压缩至4小时以内。

四、未来展望：运力规模与合规风险的双重博弈

进入2026年，两大平台的包机运力仍保持年增20%以上的态势，但潜在风险也在积累。一方面，欧美海关对“小额豁免”政策的收紧（如美国《2025年跨境电商合规法案》要求提供更详细的申报信息），使得平台需要投入更多资源在关务合规上，可能推高单票操作成本。另一方面，运力过度集中可能导致供应链脆弱性，一旦某枢纽机场遭遇暴雪或罢工，整条航线将面临中断。

从物流服务商角度看，传统货代应加速转型为“全托管平台的后端服务商”，提供诸如海外仓一件代发、退货逆向物流、目的地合规咨询等差异化服务，而非单纯拼价格。全托管模式虽然重塑了航空运力格局，但也为具备仓配一体化能力的物流企业创造了新的合作窗口。