Temu与SHEIN全托管模式催生航空运力新竞合格局

全托管模式重塑跨境电商航空需求

自2023年以来，Temu与SHEIN的全托管模式在全球跨境电商市场迅速崛起。两大平台将商品定价、物流履约、售后等环节集中掌控，对跨境航空运力的依赖度显著提升。据行业公开数据，2025年全年，Temu日均航空货量已突破3000吨，SHEIN日均货量维持在2500吨左右，二者合计占中国跨境电商航空出口货量的近四成。进入2026年，这一比例仍在攀升，直接推动亚太—北美、亚太—欧洲等主干航线运力紧张。

与传统B2B电商不同，全托管模式要求平台从国内仓库直发至目的国消费者手中，时效要求通常在7—12个自然日。为满足这一目标，Temu和SHEIN均选择以航空快件为核心运输方式，大量采用包机或长期包板模式锁定舱位。这不仅改变了航空货运市场的需求结构，也催生出新的竞合格局。

运力包机策略：从单打独斗到资源博弈

近一年来，Temu与SHEIN在航空运力布局上呈现差异化特征。Temu依托母公司拼多多集团资源，通过旗下物流子公司与多家航空货运公司签署长期包机协议，2025年第四季度在深圳宝安、郑州新郑、鄂州花湖等枢纽机场日均执飞包机超过15班次，主要覆盖洛杉矶、芝加哥、列日等目的港。SHEIN则更注重与综合货代及航空公司共建运力池，2026年1月与某头部货代达成五年期包板协议，在浦东机场每周固定占用近千吨运力。

值得注意的是，两大平台在运力资源上存在竞合关系。一方面，双方在旺季（如黑五、圣诞季）竞相抬价抢舱，推高华南至美西航线运价；另一方面，淡季时又会通过共享包机腹舱或联合议价降低空载率。2026年3月，香港国际机场至中东的某条包机航线曾出现Temu与SHEIN联合包机的案例，由一家第三方物流公司统一调配，有效提升了装载率。

运力博弈对价格与时效的传导效应

这种大规模包机行为直接影响了空运市场的价格节律。以亚太至北美航线为例，2025年全年平均运价较2023年上涨约18%，其中电商包裹类货物支付溢价更高。进入2026年第二季度，随着Temu和SHEIN进一步扩充运力池，部分航线价格出现小幅回落，但整体仍处于高位。时效方面，两大平台通过包机保障了核心线路的稳定性，但非包机线路（如南美、非洲支线）的电商货物仍面临舱位紧张和延误风险。

与此同时，航空货运企业也在调整策略。国泰航空、卡塔尔航空等传统航司加大了对电商货的接纳力度，设立专门舱位满足全托管需求；而中原龙浩、圆通航空等国内航司则通过开通新航线（如鄂州—达卡、郑州—布达佩斯）分流运力压力，形成多枢纽协同的格局。

2026年展望：包机模式向多式联运延伸

从行业趋势看，Temu与SHEIN的全托管模式正在推动航空运力从“被动匹配”转向“主动规划”。预计2026年下半年，两大平台将进一步加大在拉美、中东、非洲等新兴市场的包机部署，同时探索“空运+海外仓”的组合方案，以降低末端配送成本。例如，Temu已在墨西哥城、迪拜等地设立区域分拨中心，配合包机航班实现48小时极速达；SHEIN则与菜鸟合作，在巴西圣保罗建设航空转运枢纽。

对于物流行业而言，全托管模式下的运力竞合既是挑战也是机遇。货代企业需要提升包机谈判能力与航线规划水平，而中小卖家则需关注运力碎片化带来的溢价风险。未来，航空运力包机将从单纯的“量价博弈”升级为“网络协同”，谁能在枢纽布局、回程货源组织以及数字化履约上占得先机，谁就能在这一轮竞合中赢得主动。